土木之變，雙龍奪位，英宗率舊部奪回皇位。代宗太子在貼身公公保護下逃出皇宮卻中了錦衣衛指揮使的暗箭。數年後，代宗太子化名穆川水，變身太監入宮圖謀復仇。此時英宗病危，當朝太子與裕王奪嫡之爭愈演愈烈。穆川水一路算計百出，除掉裕王與當年的錦衣衛指揮使，助兒時玩伴登上皇位。他也如願坐上了東廠督主之位，一人之下萬人之上，似乎離目標又近了一步。然而他提拔的小太監柳傳道，竟然得知其真正身份，不僅另立西廠與他分庭抗禮，且向皇上說出他的前朝皇子真身。一時宮中波詭雲譎，這皇城之中究竟誰能穩坐江山？